您可能从未听说过B&G 食品公司(纽约证券交易所代码：BGS)，但您现在很有可能在厨房里拥有该公司的一些产品。
B&G Foods 生产名牌食品，例如 Green Giant 冷冻蔬菜、Mrs. Dash 香料、Ortega 玉米饼和炸玉米饼壳、SnackWell 饼干，以及在全国杂货店出售的更多零食。
该公司收购陷入困境的食品品牌并对其进行改造，以使其销售额恢复增长。
今天，它的股息收益率高达 11.67% 。
那么，这个两位数的收益率是否会让投资者呼应绿色巨人的签名“Ho, ho, ho”?或者他们会说“不，不，不”?
让我们来了解一下……
不健康的现金流
我妈妈总是告诉我，我需要多吃水果和蔬菜才能健康强壮地成长。
今天，SafetyNet Pro告诉我们，红利需要大量的自由现金流才能蓬勃发展——而不断增长的自由现金流甚至更好。
不幸的是，B&G Foods 没有。今年，自由现金流预计将从 2018 年的 1.675 亿美元下降到 2019 年的 1.215 亿美元，下降27.46%。
更糟糕的是，自由现金流无法支付 B&G Foods 1.2593 亿美元的股息支付。这意味着 B&G Foods 支付的股息比它带来的更多。
明年看起来也好不了多少。2020 年，分析师预计 B&G Foods 将产生 1.2593 亿美元的收入。
虽然现金流估计正朝着正确的方向发展，但它几乎无法覆盖今天的股息义务。而 B&G 2020 年的派息率将远高于SafetyNet Pro 75% 的舒适度。
令人失望的股息菜单
在 2009 年金融危机期间削减股息后，B&G Foods自 2011 年以来每年都在提高股息。但是，如果自由现金流没有升温，那么可能很快就会出现削减而不是加薪的情况。
B&G Foods 的股息并不安全。而且看起来它的股息安全评级不会很快得到提升。
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