在经历了近 3 年的低迷表现之后，小盘共同基金已经近一年来一直处于领先地位。从追踪回报来看，该类别在过去一年中平均产生了 120% 的回报。作为该类别中表现最佳的计划，Quant Small Cap Fund 在过去一年中获得了 217% 的回报。表现第二好的 Kotak Small Cap Fund 产生了 139% 的回报。股票分析师认为，过去一年小盘股表现出色且表现优于中盘和大盘的原因是反弹开始时的巨大估值差距。
过去一年小盘股的最低回报率为 96%。24 只小盘基金中有 22 只在所考虑的时期内获得了三位数的回报。
在此前的小盘反弹中，小盘指数涨幅高达300%。虽然上涨的空间因股票而异，但阿加瓦尔认为，这次反弹还有更多动力。她解释说：“流动性和盈利性小盘股公司的平均市盈率仍然平均为 16 倍，而中型和大盘股公司的平均市盈率为 28 到 30 倍以上。相比之下，目前小盘股与 Sensex 的比率为 0.46 倍长期平均为 0.43 倍，之前的峰值为 0.56 倍。在小盘股见顶的最后一个周期(2017 年 12 月/2018 年 1 月)，中盘股和大盘股占总市值的 88%。目前，中型股和大型股的份额为 92%。” 所有这些都表明资金有可能进一步从大中盘股重新分配到小盘股。
然而，投资者不应被异常高的回报所左右。MyWeathGrowth 的联合创始人 Harshad Chetanwala 说，人们还必须牢记波动性。他补充说，“中小盘股风险高，性质波动。”
小盘共同基金适用于了解潜在风险的老练投资者。基于短期表现而投资于此类高风险计划是幼稚的。共同基金顾问要求投资者从长期复合年增长率的角度看待回报。“更合适的做法是从 5 年复合年增长率的角度来看，我们会看到在这些计划中获得 15-17% 的可观收益，”Ladderup Wealth Management 医学博士 Raghvendra Nath 说。
Nath 说，我们在过去一年中看到的回报不太可能重演，因为我们看到了大幅下跌后的复苏，因此近期回报可能看起来被夸大了。“理想情况下，在中小盘股领域，您应该期望在您的投资时间范围内获得 15-17% 的复合平均回报。只要有时间和耐心，这应该很容易实现，”内斯补充道。
根据 Chetanwala 的说法，从长期来看，您可以预期小盘股比大盘股基金产生的回报高 1-2%。“中小盘基金投资于处于起步阶段或初始阶段并且有可能比正常市场增长更快的公司。如果我们预计大盘股的年收益率约为 11 - 12%，再加上约 1 - 2%额外的小盘股。你必须记住，小盘股公司多年来见证了大量的流失，”他说。
如何投资小盘共同基金?
尽管中小盘股领域存在所有机会，但从投资的角度来看，您应该限制在小盘股共同基金领域的敞口。如果您很好地了解风险，您可以以交错的方式将部分投资组合投资于小盘股。由于市场接近历史最高点，一次性投资没有意义。
“你可以在大盘股中获得更高的分配，这可以像你的投资组合的锚一样，根据你的风险偏好，你可以在中小盘股中分配投资。小盘股基金不应超过整体投资组合的 5-10% ，只有在您具有高风险承担能力的情况下，这也是如此，”Chetanwala 说。
Agarwal 建议投资者保持高度的选择性，在投资小盘股的同时，重视基本面和估值的安全边际。任何投资小盘基金的人的最低投资期限应为七年或更长。
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